Воскресенье, 20 июня, 2021

Премаркет. Ставки на 2021

Это популярно

Японский Nikkei (-0,3%) Китайский Shanghai Composite (+1%) Южнокорейский Kospi (+1,8%) Гонконгский Hang Seng (+1,6%) Австралийский ASX (-0,3%)

О главном

Последний торговый день коронакризисного 2020 года для отечественного рынка. Диспозиция по международным инструментам выглядит следующим образом: американский рынок акций в очередной раз обновил абсолютные исторические максимумы, азиатские площадки штурмуют многолетние вершины, доллар США финиширует на минимумах 2018 г. Устойчивость наблюдаемых трендов говорит скорее о сохранении тенденций и в начале 2021 г.

Фундаментальные основания трендов: прогресс мировой фарминдустрии, мягкая денежно-кредитная политика мировых центробанков. Риски лежат в тех же плоскостях: вероятные мутации вируса и падение эффективности вакцинации, скачок инфляции и пауза монетарных циклов. Пока же сохраняются надежды на положительный исход.

Рынок энергоносителей завершает годовой цикл в состоянии баланса спроса и предложения сырья. Падению потребительской и деловой активности противостоит слаженная работа членов ОПЕК+ по недопущению переизбытка предложения на рынке. Волатильность инструмента спала, а консолидация проходит выше $51 по Brent, тем самым в будущем повышая вероятность направленного движения вверх.

Азиатские рынки

Инвесторы не торопятся покидать рисковые инструменты. Южнокорейский Kospi удвоился.

Китайские площадки выкупили просадку предыдущего дня, прибавляя в районе 1% по индексу акций Shanghai Composite (3410 п.). Есть вероятность, что при сохранении устойчивости макроэкономических трендов страны, фондовый рынок Поднебесной попытается пройти наклонное сопротивление.

Тогда ближайшим техническим ориентиром выступит область 3600 п. В свою очередь это придаст сил и быкам других развивающихся экономик, поскольку будет сигнализировать о подтверждении трендов восстановления спроса на ресурсы в ведущей экономике мира.

Премаркет. Ставки на 2021

Индекс автономии КНР, гонконгский Hang Seng растет на 1,5%, однако 2020 г., как в прочем и 2019 г, для фондового рынка выдался неудачным. Годовой спад составляет около 5%. Учитывая низкие показатели P/E относительно глобальных рынков капитала, есть вероятность догоняющего характера подъема индекса региона.

Южнокорейский Kospi (+1,8%) не унимается. Рынок вновь обновил исторические максимумы. Индекс страны стал мировым рекордсменом в подъеме со дна марта, по сути, удвоившись. Рост с начала года — 30%.

Опережающая динамика рынка обусловлена тотальной проверкой населения на вирус, власти страны договорились с международными фармкомпаниями о покупке 40 млн доз вакцин, что повышает вероятность скорейшего восстановления промышленности и потребления к докризисным уровням. А рынок загодя отыгрывает вероятный прогресс реального сектора.

Премаркет. Ставки на 2021

Таким образом, проведенные оценки динамики мировых рынков акций показали явное превосходство азиатского региона. Крупнейшие фондовые рынки АТР вошли в лидеры прироста курсовой стоимости акций в 2020 г. Основное конкурентное преимущества — дисциплина, позволившая странам одними из первых в мире приступить к восстановлению национальных экономик. Азиатский фактор — на стороне фондовых быков Европы.

Американские площадки

Накануне рынок США в очередной раз, как и ожидалось, переписал максимумы и откатился. Слабость на закрытии рынка не вызывает опасений, поскольку рассматривается в качестве фактора технической фиксации. С начала года к 30 декабря места по доходности бенчмарков распределись следующим образом: индустриальный Dow Jones (+6%), широкий рынок S&P 500 (+15%), высокотехнологичный Nasdaq (+43%). Цикличные секторы остаются недоинвестированны.

В утренние часы среды фьючерсы нивелируют слабость, прибавляя 0,3–0,4%. Срочный контракт на S&P 500 курсирует над 3730 п., поддерживая устойчивость европейских индексов и предвещая пока положительное открытие основной сессии США.

Премаркет. Ставки на 2021

Другой бенчмарк США (доллар), отражающий сентимент инвесторов, продолжает отвесное падение. Наша летняя ставка на развитие мощного девальвационного тренда себя оправдала. Падение американской валюты к корзине резервных валют, вызванное развитием монетарного цикла, поддерживает цены товарных активов и, соответственно, курс нацвалют развивающихся экономик, ориентированных на экспорт энергоресурсов.

Премаркет. Ставки на 2021

Таким образом, новый максимум индекса S&P 500 — 3756 п. Курс ожидаем. В качестве следующего ориентира выступает область 3800 п., вероятность достижения которой уже в начале будущего года превалирует в наших оценках. Высокая корреляция рынков США и России подразумевает и сохранение потенциала роста отечественных бенчмарков. С прогнозами глобальных инвестбанков по рынку США можно ознакомиться по ссылке.

Сырье

Цены на нефть прибавляют на азиатских торгах 0,4% ($51,4 по Brent), что по меркам волатильности инструмента не говорит об устойчивости внутридневного тренда.

Тем не менее поддержку быкам товарного рынка оказывает резкое падение запасов сырой нефти в США. По данным API, эксперты почти в 2,5 раза ошиблись в оценках, а выбытие резервов составило 4,8 млн баррелей. Вечером ждем и официальных данных Минэнерго США.

Премаркет. Ставки на 2021

Техническая картина не изменилась: среднесрочные формации направлены вверх. Локальная поддержка — $49 по февральскому контракту. Удержание текущих уровней предвещает развитие тренда и в начале 2021 г. с ориентиром в области $54 за баррель.

БКС Мир инвестиций

- Advertisement -

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Пожалуйста, введите ваш комментарий!
пожалуйста, введите ваше имя здесь

- Advertisement -

Это интересно

- Advertisement -

Похожие новости

- Advertisement -